二一股票知识入门网:长阳科技(688299)国产化加速 3C反射膜国内翘楚

　　【编者按】 长阳科技是一家具有原创技能、焦点专利、焦点产物研发制造本领并具有较强市场竞争本领的高份子功效膜高新技能企业。

　　公司重要从事反射膜、背板基膜、光学基膜及别的特种功效膜的研发、出产和贩卖。2017 年起，公司反射膜出货面积位居环球第一

　　重要看法：

　　以焦点产物反射膜为底子，延长进展的多种膜材，估计2019-2021 年包罗反射膜、功效膜片材、背板基膜等在内的反射膜类营业的营收别离为7.20/8.57/10.96 亿元，毛利别离为2.73/3.45/4.21 亿元。

　　光学基膜营业将复制反射膜乐成基因，2019-2021 年将迎来营收及毛利率高增加周期，基膜营收估计别离为1.66/2.02/2.38亿元，毛利估计别离为0.08/0.30/0.59 亿元。

　　红利猜测与估值：估计2019-2021 年营收别离为9.30/11.33/14.37 亿元，同比增加34.55%/21.90%/26.79%，别离对应1.47/2.49/3.16 亿元回母净利润，同比增加65.06%/69.93%/26.71%，对应EPS 别离为/0.52/0.85/1.12 元。赐与公司55 倍2019 年EPS 估值，目的价28.57 元，初次笼罩，买进评级。

　　恒久看，依附迭代研发&年夜客户协同立异，长阳科技有看为三星、华为、京东方等海内外财产巨子举行团结立异的膜质料公司。

　　风险提醒

　　技能迭代风险、原质料代价颠簸风险、专利诉讼风险、体系性风险等。