火票网:麦格米特(002851)2019年年报业绩预告点评-业绩符合预期 平台龙头持续成长

　　【编者按】 公司通告2019 年事迹预报，估计实现回母净利润3.03~4.04 亿元(同比+50%~100%)，事迹切合预期，平台化double-e 龙头多范畴向好，连续快速发展。保持公司2019-2021 年净利润猜测3.50 亿/4.57 亿/5.74 亿元，赐与公司2020 年公道估值30x PE，目的价29.1 元/股，保持“买进”评级。

　　事迹预报切合预期。公司通告2019 年事迹预报，公司估计2019 年实现回母净利润3.03~4.04 亿元，同比增长50%~100%，事迹预报回母净利润区间中枢切合2019 年事迹猜测。估计公司整年有看在营收端实现约40%增加，公司卑鄙多范畴受益于行业需求景气与优良客户上风，营业团体向好助力上市公司连续发展。

　　优良标的重组助力事迹起飞。公司在2018 年9 月完成对深圳驱动、深圳操纵、怡和卫浴三家标的公司的少数股权收购，并于陈诉期内完成对怡和卫浴残剩少数股东股权的收购。上述三家标的面向新能源汽车、轨交、工控、智能卫浴等庞大卑鄙市场，上述市场正面对需求渐渐修复或连续高速增加，支持三家标的高速增加，为公司事迹进展供给长效动力。

　　优良市场与优良客户相联合。公司依托double-e 技能内核，不停掘客、拓展营业界限，结构高景心胸卑鄙市场。同时，公司将重心会合到行业优良头部客户，依托年夜客户上风，得到相对行业均匀程度更加上风和低风险的定单需求。公司始终经由过程探求年夜空间市场与高质量客户，依托脱胎于艾默生的治理与进展逻辑，助力公司恒久康健发展。

　　风险身分：新能源汽车产销不及预期;国际商业磨擦风险;可选消耗需求走弱;存货贬价;新兴营业拓展不及预期。

　　投资发起：公司作为平台化double-e 龙头，卑鄙多范畴需求向好，支持公司实现连续快速发展，且将来空间庞大。保持公司2019-2021 年回母净利润猜测3.50/4.57/5.74 亿元，对应2019/2020/2021 年EPS 猜测为0.75/0.97/1.22 元，对该当前股价PE 为31x/24x/19x。赐与公司2020 年公道估值为30x PE，目的价29.1 元/股，保持“买进”评级。