华经网行情新闻:美亚柏科(300188)四季度加速明显 业绩拐点显现

　　【编者按】 变乱：公司通告，2019 年实现营收20-21.6 亿元，同比增加约25%-35%。实现回母净利润2.7-3.0 亿元，同比降落0%-10.95%。非常常损益2150-2500 万元。

　　四序度事迹加快显着，事迹拐点闪现。公司第四序度营收同比增加30%-48%，同时第四序度实现扣非净利润2.9-3.3 亿元，同比增速56.9%-76.6%，拉动整年扣非净利润实现14.11%-31.21%增加，比拟第三季度事迹拐点明白。焦点缘故原由在于机构革新落地带来营业苏醒。

　　公司连续计谋结构年夜数据信息化营业，有看恒久连结高增。公司2019 年景立广州、北京等年夜数据研究机构，并中标多个年夜数据项目，保障了年夜数据项目较快增加。同时2019 年国投智能进股建立了公司国企配景身份，有益于公司营业加快拓展。公安年夜数据市场的范围数百亿级别，公司占有先发上风，市场份额领先，恒久有看连结较高增加。

　　取证营业有序拓展，增速有看规复至正常程度。2019 年公司取证营业有序拓展，一方面公司充实掌握税务稽察、刑侦等行业时机，将营业拓展至刑侦、税务稽察、监察委等行业，另外一方面取证营业受益于后端年夜数据技能等进展，前端装备取证本领连续迭代更新，技能进级。2019 年机构革新影响消弭后，公司取证营业有看迎来第二春，规复至正常增速程度。

　　红利猜测与投资发起：我们估计公司2019-2021 年回属母公司净利润别离为2.95/4.58/6.14 亿元，对应EPS 为0.37/0.57/0.76 元，保持“谨慎增持”评级。

　　风险提醒：

　　变乱：公司通告，2019 年实现营收20-21.6 亿元，同比增加约25%-35%。实现回母净利润2.7-3.0 亿元，同比降落0%-10.95%。非常常损益2150-2500 万元。

　　四序度事迹加快显着，事迹拐点闪现。公司第四序度营收同比增加30%-48%，同时第四序度实现扣非净利润2.9-3.3 亿元，同比增速56.9%-76.6%，拉动整年扣非净利润实现14.11%-31.21%增加，比拟第三季度事迹拐点明白。焦点缘故原由在于机构革新落地带来营业苏醒。

　　公司连续计谋结构年夜数据信息化营业，有看恒久连结高增。公司2019 年景立广州、北京等年夜数据研究机构，并中标多个年夜数据项目，保障了年夜数据项目较快增加。同时2019 年国投智能进股建立了公司国企配景身份，有益于公司营业加快拓展。公安年夜数据市场的范围数百亿级别，公司占有先发上风，市场份额领先，恒久有看连结较高增加。

　　取证营业有序拓展，增速有看规复至正常程度。2019 年公司取证营业有序拓展，一方面公司充实掌握税务稽察、刑侦等行业时机，将营业拓展至刑侦、税务稽察、监察委等行业，另外一方面取证营业受益于后端年夜数据技能等进展，前端装备取证本领连续迭代更新，技能进级。2019 年机构革新影响消弭后，公司取证营业有看迎来第二春，规复至正常增速程度。

　　红利猜测与投资发起：我们估计公司2019-2021 年回属母公司净利润别离为2.95/4.58/6.14 亿元，对应EPS 为0.37/0.57/0.76 元，保持“谨慎增持”评级。

　　风险提醒：年夜数据营业推行不及预期风险，取证营业希望不及预期的风险。