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自监管重拳规范银行互联网存款后，截至目前，各大互联网平台存款产品相继下架。不过，“忍痛割爱”银行存款后，互联网平台在理财产品上仍在继续发力，并试图寻找新出路。

发红包、理财券、邀请好友赚奖励……急推各种理财产品的互联网巨头中，北京商报记者注意到，目前，不乏有机构营销用力过猛的现象，其中有多家平台宣传理财产品“历史100%兑付”，被业内质疑或有变相诱导消费者产生保本心理之嫌。

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意在减缓用户流失？

“开工大吉，全场产品收益+3.8%！”“暖冬爆款，360天存款年化利率高达4.5%！”自互联网存款监管“靴子”落地，非自营互联网平台被“一刀切”后，目前，各中小银行在自营平台上营销活动打得火热，而该事件的另一“主角”，与银行存款分手后的互联网巨头们，近期也没闲着。

北京商报记者注意到，一方面，“割爱”银行存款后，多家互联网平台继续瞄准券商、保险等金融机构的理财产品，并在基金产品销售上各谋其道。

例如腾讯理财通平台针对不同用户人群及风险偏好，将理财产品划分为“余额+”“稳健理财”“进阶理财”“高端理财”“股票”等不同类型。其中，稳健理财包括货币类、债基类、保险类以及券商类不同产品，年化利率在2.43%-6.91%不等；进阶理财则分为定投、黄金、混合基金，以及全球配置等，主要适合中低风险、中风险投资人群。

另一方面，完善不同理财产品类型的同时，也有不少互联网平台通过上千元红包、上百元理财券、“百元抄作业”等花样方式，试图留住用户，鼓励投资。

北京商报记者梳理发现，目前，度小满理财推出“邀请好友赚千元奖励”活动，最高可拿60天年化2%返现；小米旗下天星金融则在App首页“霸屏”最高1888元新年红包，根据不同投资金额档位，可获得相应现金红包；此外京东金融也在App开屏页面发送126元财运包，并在理财页面推出143元理财券，后者限小金库支付购买指定理财产品可用；腾讯理财通则推出顶级基金公司镇店之宝“百元抄作业-牛基体验活动”，100元即可打包上车，并可邀请好友一起体验……

图说：各大互联网平台上理财产品活动宣传

“互联网平台发力理财产品，是在互联网结构优势下追逐利益的体现，也体现了金融机构和用户的市场需求。”北京市中闻律师事务所律师李亚评价道，一方面，我国国内的民间财富剧增，拥有庞大的市场基础；另一方面，金融机构有销售理财产品、增加资金流动性的需求，而传统销售方式并不完善。在此背景下，互联网平台通过推销理财产品，将自身庞大的用户基数变现，也是应势而为。

零售金融专家苏筱芮则表示，多家互联网平台花式推理财，一是表明用户的理财需求始终存在，且具有广阔市场；二是互联网存款下架后互联网平台面临用户流失的压力，需要尽快填补业务空缺，寻找金融理财产品的继任“C位担当”。

“一是留存用户，尽可能减缓用户流失情形；二是通过产品与合作伙伴的变更，保持平台型金融的竞争力。”苏筱芮进一步补充道。

目前，在理财产品销售方式上，不同的互联网平台“打开”方式不同，北京商报记者注意到，目前滴滴理财平台主要通过导流、跳转的方式为金融机构提供销售入口，而天星金融则有不同方式，其中保险产品通过旗下保险经纪公司代销，基金产品则联合虹点基金公司进行销售。

宣称“历史100%兑付”

营销用力过猛暗藏隐忧

发红包、理财券、邀请好友赚奖励……急推各种理财产品的互联网巨头中，也不乏有机构营销用力过猛的现象，其中就有部分平台宣传理财产品“历史100%兑付”，被业内质疑或有变相诱导消费者产生保本心理之嫌。

北京商报记者体验发现，天星金融一项“领新年红包、最高享1288元”的活动中，推广了一款名为“国华节节高A款”的理财产品，该产品为投资连结型保险，兼具保险保障与投资功能，主要配置固收类资产/流动性资产等。在产品卖点上，提示历史年化投资回报5.91%，并宣称“资产配置稳健、历史100%兑付”。

同样以“历史100%兑付”为营销标签的还有腾讯理财通“稳健理财”页面推荐的“建信养老飞益鑫”“国寿嘉年天天盈”“太平养老颐养天天”“民生汇鑫宝”等5款保险理财产品，这五类产品均为中低风险，年化收益率在2.673%-5.08%不等，均打上了“历史100%兑付”的标签。

图说：互联网平台上的部分理财产品宣传 “历史100%兑付”

针对金融产品营销宣传，由央行、银保监会等多部门发布的《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》曾明确指出，不得以欺诈或引人误解的方式对金融产品或金融服务进行营销宣传，其中就包括：金融营销宣传不得对过往业绩进行虚假或夸大表述；不得对资产管理产品未来效果、收益或相关情况作出保证性承诺，明示或暗示保本、无风险或保收益；不得使用偷换概念、不当类比、隐去假设等不当营销宣传手段。

那么，以“历史100%兑付”为营销标签是否合理？对此，苏筱芮告诉北京商报记者，“历史100%兑付”的表述或涉嫌暗示保本、无风险或保收益。除此之外，她进一步称，2020年非银行机构市场乱象整治“回头看”工作要点曾指出“以银行理财产品、银行存款、证券投资基金份额等其他金融产品的名义宣传销售保险产品”等乱象，保险理财产品使用“兑付”这一表述，涉嫌以银行理财产品、银行存款名义宣传销售保险产品。

李亚则认为，对于“历史100%兑付”的广告语，无法单独确认是否合理合规，要结合其是否虚假或夸大描述、是否隐去假设、是否另有其他风险提示等情况综合判定。

北京商报记者注意到，以腾讯理财通“太平养老颐养天天”产品为例，该产品页面详情提示到，该产品的基金财产在投资运作过程中也可能面临各种风险。包括但不限于市场波动风险、信用风险、利率风险、流动性风险、操作风险、政策风险以及战争、自然灾害等不可抗力导致的养老保障管理基金财产损失。

事实上，针对“历史100%兑付”这一宣传措辞，2020年11月由上海市市场监管局、市地方金融监管局等发布的《金融广告发布行业自律公约》中就曾明确，基金销售广告不宣传“历史买入，持有至今正收益”“历史100%兑付”“爆款产品已超募集金额”等内容。

零壹研究院院长于百程进一步指出，互联网理财平台在理财产品营销中，需要满足《通知》的要求。金融机构也要加强互联网平台合作方金融活动的审慎监管。在营销宣传用词上，也要合理合规。

针对理财营销情况，北京商报记者就相关问题向腾讯理财通、天星金融方面进行采访，截至发稿均未收到官方回应，不过记者注意到，截至2月22日18时，腾讯理财通、天星金融平台均对该标签进行了调整，未再有“历史100%兑付”措辞。

图说：两大互联网平台修改“历史100%兑付”措辞

用户留存和匹配背后

营销合规、信息安全保护等是关键

不得不说，近几年来，互联网流量巨头布局金融业务已经成为一种趋势，一方面利用多元化的金融服务与原有业务形成协同，提升用户黏性；另一方面由于金融业务的盈利性强，各大巨头纷纷布局金融服务试图提升收入。于百程告诉北京商报记者，在互联网流量巨头的各类金融服务中，推荐金融产品是流量变现最典型的方式，其中基金、保险等理财产品因为用户需求广泛，也是最重要的金融产品类型。

于百程进一步称，互联网巨头开展金融理财产品推荐和代销业务，除了充分利用技术手段和流量优势、精准识别用户，将合适的产品推荐给需求者外，还应注意两大关键因素？，一方面要符合监管方的要求，金融业务必须持牌，理财产品代销则需要持有代销牌照，合法合规开展业务；另一方面则要避免过度营销和变相诱导，要与自身的用户需求进行合理匹配。

“互联网理财平台的资质问题、合规宣传销售问题、用户信息安全问题等，都属于易生风险的重大问题。”李亚进一步称，互联网理财平台进行用户留存和匹配，一定会进行大量用户信息处理和大数据留存，在此过程中，平台应注意个人信息的“匿名化处理”，避免触碰个人信息安全的红线。对于后续的理财产品行业，平台也应注意紧跟政策动向，及时调整业务和合作模式，在加大内部合规管理的前提下，进一步拓展目标客户群体和上游合作金融机构。

苏筱芮则认为，目前各大互联网平台仍面临产品同质化程度较高、缺乏自身特色，注重事前营销宣传，在事中、事后的金融消费者权益保护工作方面尚不到位等问题。在她看来，“去刚兑”理念形成的过程并非一蹴而就，平台后续还需在用户投教方面加大力度，并做好用户风险能力测试，尊重金融消费者的知情权、选择权，定期做好用户沟通与回访工作。

北京商报记者 岳品瑜 刘四红