首批科创板50ETF正式上报 华夏易方达等四家公司饮头啖汤

【编者按】科创板50指数即将发布之际，首批跟踪科创板50成份指数的ETF及其联接基金正式上报。证监会网站显示， 15日，华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信四家基金已上报科创50ETF及其联接基金。值得一提的是，由于科创板股票涨跌幅放宽至20%，科创50ETF也有望成为首批涨跌幅为20%的ETF品种。

首批科创板50ETF上报

7月23日，是科创板开市一周年的日子；届时上海证券交易所和中证指数有限公司将发布科创50指数。而今，首批跟踪科创50指数的ETF己正式上报。证监会网站显示，华夏上证科创板50、易方达上证科创板50、华泰柏瑞上证科创板50、工银瑞信上证科创板50等4只ETF及其联接基金正式上报，上报日期为2020年7月15日。

据业内人士透露，上证科创板50成份指数编制方案已于6月中旬出台，根据过往流程，只要相关指数编制方案出台之后就可以进行授权。因而能否拿到首批科创板50ETF发行资格也成了被动投资实力较强公司之间的一场竞争。此前有消息称，争夺授权的公司多达20家基金，最终首批上报科创50ETF的名单“花落”上述四家公司。

“公司具有相当规模，在被动投资领域具备丰富管理经验，旗下有上证50、创业板、沪深300等大型宽基产品，都是必不可少的条件。”业内人士告诉记者，想要拿到发行科创板50ETF资格，对于基金公司团队、风控等还有更细化的要求。总的来看，基金公司对科创板50成分指数的重视程度前所未有。

从目前入围名单上看，华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信四家基金公司基本都有着多年运作数百亿上证50ETF、沪深300ETF或创业板ETF等宽基ETF的管理经验。其中，华夏是国内首家旗下ETF突破千亿规模的基金公司。同时，华夏也是国内最早发行ETF的基金公司，在2004年场外基金都尚且只有不过十多只时，就发行了上证50ETF。

除上述四家基金公司之外，近期业内有消息称，还有其他几家基金公司也获得相关授权。值得注意的是，与主板不同，科创板股票上市前五日不设涨跌幅限制，之后每日涨跌幅由主板的10%放宽至20%，因此投资标的为科创板股票的科创50ETF，也有望成为首批涨跌幅为20%的ETF品种。

有ETF基金经理表示，上交所此前放宽科创板涨跌幅比例，主要目的是为了让市场充分博弈，尽快形成均衡价格，提高定价效率。科创50ETF同步实施涨跌幅20%之后，并不意味着一定就能涨到2%上限，但有了更宽的交易空间之后，可以减少原来主板市场10%涨跌幅限制之下频繁触及涨跌停的情况，有利于改善ETF产品流动性。

科创板50ETF有助普通投资者分享科创板红利

首批科创板50ETF的上报，对于ETF市场和科创板市场，都是一件大事。统计显示，截至7月14日，沪深两市挂牌股票ETF市值达7700亿元，而截至7月15日，科创板最新市值为2.55万亿元。更为重要的是，对于普通投资者而言，投资科创板门槛较高，而ETF门槛较低，可以借道指数基金分享科创板红利。

光大证券分析指出，从产品布局的角度看，ETF是科创50指数的首选载体。一方面，ETF相对普通场外基金具备更加便捷的交易方式，相对股票其跟踪指数可解决选股难题，个人投资者在国内ETF中占据较大比例，且交易属性明显。且从历史数据看，波动率更大，弹性更大的指数，相应的ETF规模越有可能做大，而科创板股票本身也具备波动较大弹性更大的特征；另一方面，个人投资者参与科创板股票有一定的限制：一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，二是参与证券交易24个月以上。，较多个人投资者无法参与到科创板的投资中，公募基金作为代客理财的资管机构，个人投资者参与门槛低，个人投资者可通过公募基金产品的形式参与科创板。

在华泰柏瑞基金指数投资部总监柳军看来，科创板的设立，不仅体现了国家战略意志，而且能够增强投资者的获得感，享受到中国科技创新的成果。他同时指出，投资科技创新企业具有高度的不确定性和不可预测性，分散化组合投资是较为可行的投资方式，通过指数遴选不断优胜劣汰，将优质的科技创新企业推向资本市场的顶峰，让投资者既能降低参与科创板的风险，也能享受到科创企业创新成果的市场回报，科创板50指数便应运而生。

此前的6月19日，上海证券交易所以布公告称，为及时反映科创板上市证券的表现，为市场提供投资标的和业绩基准，上海证券交易所和中证指数有限公司将于2020年7月22日收盘后发布上证科创板50成份指数历史行情，7月23日正式发布实时行情。上交所表示，开市近一年来，科创板上市企业家数稳步增长，市场运行平稳有序，企业科创属性突出。作为科创板首个指数，上证科创板50成份指数有助于反映科创板上市证券表现，并进一步丰富投资标的。

据了解，上证科创板50成分指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，反映最具市场代表性的科创企业的整体表现。华宝证券研报统计数据显示，从行业占比来看，根据中证指数公司公布的上证科创板50指数成分股名单及截至2020年6月19日收盘数据估算，在流通市值加权方式下，该指数前四大行业分别为计算机、电子、医药生物和机械设备，占比分别为25.02%、23.13%、20.82%和19.23%。化工和有色金属占比分别是4.81%和4.32%，公用事业占比为1.3%，国防军工和农林牧渔占比均在1%以下。