品高软件拟募资5.69亿元强化云计算主业

【编者按】品高软件近日披露了科创板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)。公司拟募集不超过5.69亿元，用于信息技术创新云平台、专属信息化云服务平台、品高大厦建设以及补充流动资金。

累计研发投入占比8.81%

公司选择的上市标准为，预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

2017年-2019年，公司累计研发投入占最近三年累计营业收入比例为8.81%，符合“最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入比例大于等于5%，或最近三年累计研发投入金额大于等于6000万元”的要求；公司形成主营业务收入的发明专利共计16项，符合“形成主营业务收入的发明专利(含国防专利)大于等于5项”的要求；公司最近一年营业收入为40185.02万元，符合“最近三年营业收入复合增长率大于等于20%，或最近一年营业收入金额大于等于3亿元”的要求。

报告期内，公司营业收入分别为25195.77万元、44287.60万元和40185.02万元，营业收入复合增长率为26.29%；归属于母公司所有者的净利润分别为1680.33万元、2309.98万元以及3577.47万元。公司向前五大客户的销售额分别为13159.21万元、30659.15万元和21466.96万元，占营业收入比例分别为52.23%、69.23%和53.42%。公司表示，不存在向单个客户销售比例超过总额50%的情况，不存在严重依赖于少数客户的情况。

募投项目围绕主营业务

品高软件此次拟发行新股不超过2826.3819万股；本次发行原股东不公开发售股份。募集资金扣除发行费用后计划投资三个项目，分别为信息技术创新云平台、专属信息化云服务平台和品高大厦建设项目，并补充流动资金需求，项目投资总额约为5.69亿元。

公司表示，募投项目围绕主营业务和发展战略，根据市场需求以及公司目前的业务发展现状与特点确定，投资方向符合行业发展趋势和国家政策导向，有利于增强公司核心技术和竞争优势，提高公司主营业务盈利能力，巩固和提高公司在行业中的竞争地位，进一步提高公司的市场竞争力和抵御风险能力。

具体看，信息技术创新云平台项目研制面向国产化替代、规模化运行、开放应用场景的云平台核心产品，融合国产芯片、整机、基础软件等生态厂商，研发国产异构环境下面向软件定义的高效可信云操作系统，实现单云集群万台规模级、10种国产芯片异构混部、十毫秒级云服务响应能力，研发支撑国产云原生、多数据形态的区块链及人工智能等开放场景的创新应用云服务。

项目拟募集资金总额为8092万元。其中，设备及配套设施费用2468万元，主要包括电子设备购置、机房建造和网络租赁费用，占该项目投入总额的30.5%；研发投入4275万元，占项目投入总额的52.83%；铺底流动资金1349万元，占该项目投入总资金的16.67%。

专属信息化云服务平台项目根据云服务行业化、属地化的发展特征，研究和提升公司信息化云平台的规模化运营的核心技术及服务能力。项目拟募集资金总额为14673万元。其中，设备及配套设施费用12100.8万元，主要包括电子设备购置、外购软件、机房机柜租赁和网络租赁费用，占该项目投入总额的82.47%；研发投入1225万元，占项目投入总额的8.35%；铺底流动资金1347.2万元，占该项目投入总资金的9.18%。

品高大厦建设项目拟使用募集资金28157万元。项目建成后，将作为公司研发中心和经营办公场所，承载公司办公、研发中心、数据中心等功能，届时公司将不再租用现有总部大楼。此外，公司综合考虑行业特点、经营情况和财务状况，拟将本次募集资金中的6000万元用于补充日常运营所需流动资金。

毛利率呈现一定波动

招股说明书显示，公司在经营、技术、税收政策变化、财务、募集资金投资项目、发行6个方面存在风险。

报告期内，公司享受高新技术企业所得税优惠、研发费用加计扣除和软件产品增值税即征即退的优惠政策，享受的税收优惠金额分别为1133.24万元、1267.13万元和1092.09万元，占当期利润总额(剔除股份支付的影响)的比例分别为61.88%、51.86%和19.36%。如果未来上述税收政策发生重大不利变化，可能对公司经营成果产生不利影响。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为53.48%、34.88%和46.71%，呈现出一定的波动。公司表示，近年来公司云计算、行业信息化业务的营业收入增长，产品和业务结构有所变化，主营业务毛利率有所变动。目前，公司业务集中在云计算领域，该行业市场技术壁垒相对较高、产品更新换代较快。竞争者持续进入、原有竞争对手加大市场开发力度、下游市场规模增速放缓，都会导致竞争加剧，进而影响行业整体毛利率，从而导致公司毛利率存在下降的风险。

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为8942.36万元、13469.06万元和19293.15万元，占流动资产比例分别为24.5%、29.3%和37.99%。公司的应收账款客户主要为政府事业单位和大型国企，信用良好，但付款受客户资金预算、制度改革、经营状况、当地财政状况和收支管理等因素影响。