金融危机物价会怎么样 下一次金融危机

近年来，土耳其在国际舞台上十分活跃，甚至有抢美俄风头的趋势。埃尔多安能如此强势，底气来自于土耳其持续增长的经济。

在拜登上台后，随着美元的进一步放水，土耳其的货币瞬间崩盘。土耳其货币的崩盘并非是偶然事件，如果我们回顾二十三年前的亚洲金融风暴，就会发现这两个事件背后原因是何其地相似。

亚洲四小虎的光辉时代

进入60年代以后，东南亚各国纷纷独立，开始了经济建设时代。当时正逢新一波产业转移的大潮，大量欧美及日本企业纷纷将劳动密集的低技术产业向外转移。

东南亚气候优越，土地资源丰富，再加上丰富的劳动力，自然成为了劳动密集型产业的新落脚点。

为了招商引资，泰国和马来西亚政府大举借债，改善基础设施，并推出许多优惠的税费政策，这成功吸引了许多产业进驻东南亚，这些产业也为东南亚带来了工业化。

除了承接玩具、纺织等劳动密集型产业，泰国和马来西亚还积极引入汽车、化工、电子等产业。

在这些新兴产业的推动下，由于泰国、马来西亚、印尼、菲律宾的经济在七八十年代开始持续高速发展，所以这四国也被称为亚洲四小虎。

菲律宾在60年代一度与日本并驾齐驱，而马来西亚和泰国的人均GDP都曾接近高收入国家行列，看起来这些国家距离成为发达国家，只缺临门一脚了。

隐患逐渐扩大

经济的持续发展给了东南亚各国政府以巨大的信心。泰国财政部长曾在90年代初发出豪言，他表示大部分泰国人民即将过上可以去夏威夷度假，去阿尔卑斯山滑雪的好日子。

在经济预期良好的情况下，为了进一步发展经济，刺激国内经济消费，泰国等国开始大肆举借外债进行国内投资。

可惜的是，政府举借的外债，大部分没有流入实体行业，反而流入了房地产和金融市场。经济发展以后，物价和劳动力价格也在不断上涨。

加上同时期大量人口涌入城市，对住房的需求猛增，在以上因素的共同作用下，房地产和金融市场的泡沫产生了。

大规模的外债造成了东南亚国家财政紧张。在1996年，泰国政府需要偿还的短期外债为477亿美元，远远高于只有372亿美元的同期外汇储备。

负债比外汇数额大，那就应该采取保守的货币策略。然而泰国政府依然盲目自信，继续着宽松的货币政策，这让国际游资嗅到了血腥的味道。

债务规模一直是国家经济的主要风向标之一。普通人一提到债务，就会天然的产生反感。然而对政府来说，借债调控经济的重要手段。

完全不借债的政府（现实中没有这样的政府）不一定能搞好经济，负债累累的政府也可以把经济搞得有声有色。

债务基础来自于信心，信心来自于一个国家强大的国力。美国之所以敢把债务水平增至GDP水平的100%，信心来自于美元是世界流通货币，美国对国际能源的控制力，还有美国覆盖全球的军事实力。

如果经济发生危机，这样美国就可以发动战争，强迫其他国家为美国的任性妄为买单。然而世界上只有一个美国，其他国家没有条件去学习美国实行无限量宽松，大肆借债这一套。

泰铢成为打开金融危机

随着劳动力、土地价格持续上涨，热钱持续进入房地产和金融产业，造成房地产和金融市场泡沫达到了惊人的水平。

对比之下，泰国的实体经济由于缺少投资，导致技术和设备无法升级，这造成了泰国出口产品竞争力下降。出口下降后，泰国财政开始出现赤字，所以泰国经济在进入90年代以后，增速开始下滑。

其实泰国政府在1997年初就意识到了经济可能会崩盘的危险，但泰国政府的处理方式仅为收紧信贷，并未对高通胀和泡沫做出有效处理。

在国际游资对泰铢发动进攻之前，泰国经济已经像一堆被暴晒许久的干柴，任何一粒火星都会让其熊熊燃烧。

泰国在90年代实行对准美元的货币政策，泰铢和美元是有着固定比例。索罗斯等国际游资看到泰国政府的外汇储备不到400亿，就用美元大量向泰国的银行买入大量泰铢。在掌握足够量的泰铢后，索罗斯等人开始抛出泰铢。

一开始泰国政府以为泰铢被抛售只是正常的市场现象，并未理会。然而随着索罗斯放出的泰铢逐渐增多，造成泰铢迅速贬值。

货币贬值对一个国家的经济稳定和经济信誉会造成很大损害，为了稳定泰铢汇率，泰国政府开始动用大量外汇收购被索罗斯抛出的泰铢，企图稳定1.8泰铢兑1美元的固定汇率。

索罗斯对泰铢发动的进攻让泰国政府的外汇储备迅速降低，泰国政府拼命维护泰铢的努力，让更多的海外炒家看到了机会。一时间，各种国际游资本齐聚泰国，不约而同地向泰铢发动进攻。

在国际资本的大举进攻下，泰国的外汇储备很快消耗殆尽。无奈之下，泰国财政部宣布放弃维持了十多年的固定汇率，实现浮动汇率。

然而潘多拉魔盒已经被打开，在泰铢崩盘后，泰国的楼市、股市接连崩盘，实体经济也随着受到打击。为了挽救危机，泰国央行只能向国际货币基金组织（IMF）求助。经过谈判，泰国政府无奈接受了IMF的救助方案。

在IMF的注资下，泰铢的汇率开始稳定，但泰国的经济主权受到了破坏，大量外资外逃，泰国经济一片萧条。

此时国际游资再次卷土重来，大肆采购东南亚国家的优质资产。由于股市、楼市崩盘，土地、企业等优质资产价格暴跌，加上泰国政府放开了经济限制，这些国际游资以十分低廉的价格，就轻松得到了这些优质资产。

这些优质资产被抢购一空，意味着泰国辛辛苦苦数十年的经济发展成果，轻易落入了西方国家手里。

在这里特别说明一下，索罗斯虽然是这次危机的始作俑者，但也别神话他。索罗斯只是一个代表，一个活跃在台面上的人物。

如果没有欧美大银行的支持，没有国际游资的集体行动，没有IMF在关键时刻对泰国的见死不救。索罗斯是无法撼动一个国家货币汇率的，所以索罗斯背后欧美财团，才是这场金融危机真正的策划者。

土耳其和泰国一样，都是新兴市场。由于这些国家采用的都是自由主义经济政策，加上都普遍采用了西方选举制度，这导致政府对经济不稳定，政府在国家干预和市场经济调节之间抓不住平衡。

为了经济发展，土耳其政府大规模举借外债，当今土耳其的外债规模已经达到了GDP总量的一半。如今光是偿还外债的利息，就已经给土耳其带来了沉重的负担。

面对通胀和可能出现的泡沫，土耳其总统埃尔多安采用了激进的加息政策。这种政策虽然对通胀有效果。

然而由于加息政策和大规模外债的存在，土耳其里拉的信誉度受到了国际市场的质疑，这反而加大了土耳其经济对汇率的敏感度，导致其经济抵御风险的能力较差。

2018年以来，土耳其和美国频频交恶。美国从2018年开始对土耳其进行经济制裁，土耳其里拉汇率在当年一路下跌。

当年许多经济专家就指出土耳其很可能会因为货币崩盘而出现经济危机，然而随着特朗普政府一系列货币放水政策，土耳其里拉才能得以暂缓崩盘。

在疫情爆发后，全球经济普遍衰退，放水政策终于失去了作用，土耳其里拉终于在今年3月崩盘，在货币崩盘的影响下，土耳其股市跌入谷底，随着多米诺骨牌的连续，泰国金融危机的场景很可能会重现。

“剪羊毛”和产业升级

无论是泰国、马来西亚还是土耳其，都逃不过美元强势周期的影响。在国际炒家的策动下，这些新兴国家的货币往往成为被攻击的对象。

新兴国家货币容易受到攻击的原因，在于这些国家的经济是外向型经济。外向型经济体的货币必然绑定美元，美元的起落必然会让新兴经济体受到影响。

西方国家通过美元，打击新兴国家的经济，然后攫取这些国家数十年的发展成果，这被称为“剪羊毛”。

为了掩饰自己利用美元霸权收割新兴国家的事实，西方经济学家给这种方式命名了一个概念叫“中等收入陷阱”。

通过“中等收入陷阱”这个概念，西方就可以把经济危机的原因归到新兴国家内部债务水平太高，自身经济发展不合理等原因上面。

若想不被“剪羊毛”新兴国家除了要对市场经济开放要十分重视，还要注意修炼好内功。特别是掌握高价值的高科技产业，是新兴国家实现产业升级，抵抗西方国家经济攻击的唯一途径。

中国经济之所以如此稳健，除了基础产业发展稳定，高科技产业的崛起也是一个重要方面。

然而发展高科技产业实现产业升级，会让西方国家失去肆意收割新兴国家的能力。这是美国等西方国家不能接受的，这也是美国拼命打压华为等中国科技企业的根本原因。

文/羽昕