股票价格是怎么出来的(股票实时价格怎么产生)

今年股票市场的波动似乎很大，白酒股因贵州茅台股价一路上涨而大受追捧，近期却似乎好日子到了头，朋友圈都是一片绿油油。我的一些朋友也仍然在炒股，于是就写这篇文章，说一下我的看法。

首先讲一个小故事吧。

我有100个玻璃球，现在卖1块钱一个。之前卖出去过十几个，现在摆摊摆了很久也不着急用钱，就一直没卖。后来有一天我想用钱了，需要快速地把它们卖出去，最好还能卖个高价。于是我开始炒，比如找到另一个朋友A，在不远处支了个摊位，2块钱一个收玻璃球。于是之前买过玻璃球的人就去找他，他就2元收了。尝到甜头的人和听到消息的人，就开始找有玻璃球的人，开价1.5元收，然后再2元卖给我的朋友A。于是大家纷纷涨价，慢慢地涨到了1.9，这时A开价3元收，并且说这个东西以后还能升值。于是价格继续上涨，甚至超过了A的开价，因为他们觉得A敢开这么高的价格收，他一定能获利更多，不久，玻璃球涨到了6块钱。然后我偷偷地进入市场，把A这段时间收来的球和我自己原来有的球卖了一些，以溢价6倍的价格卖的，卖完后跟A说，停吧完事了，别收了。

过几天，大家发现市场上好像没人收了，反而自己手里有不少玻璃球卖不掉，那么没办法，开始降价了，价格又逐渐回归理性。

很多炒股的人，其实有很多并不知道股票究竟是什么。笔者的很多玩股票的朋友仅仅知道股票可能涨可能跌，然后他们去研究所谓的走势、K线，听所谓的内部消息，然后在短期内频繁的买进卖出，通过这种方式去赚钱，也就是赚取的买卖差价。这部分群体往往对收益有很高的期望，例如用10万元炒股，一年想赚20万；投资一万，一个月想赚3000元等等。预期的年化的投资收益率达到了200%以上，而股神巴菲特的平均年化收益仅有20%多。看到这里的读者，如果仍抱有上述想法的，那么请喝杯咖啡精神精神，免得做白日梦。

那么有一些杠精就会说了，我投资10万炒股一年赚了几百万。好吧，我们就来钻研一下数学问题。那么假设我们有本金10万，投资收益率是20%。我们来看看经过5、10、20、30、40、50年后，本金和收益合计是多少？这里有一个计算公式 S = p(1+i)^n，我们将数值代入i=0.2、n分别为5、10、20、30、40、50。可以得出下表数据。

上表可以看出，仅10万元的投资，如果能够保持20%的收益率，那么经过50年可以变成9亿。那么如果按10万投资一年赚10万来计算呢，我们将得出一个更可怕的数据。

后面不算了，数据都写不下了。希望大家也能够理性的预期自己的收益，也许有的年度会达到百分之几百的收益率，但并非长久均能如此，能保持20%的年均收益率就非常高了。

股民间流传着所谓的股市721定律，散户中7成赔钱，2成保本，1成盈利，到底股市中是谁在获利？股票获得的利是哪里产生的？首先我们来看一下股票的本质。

股票是由公司上市时发行的有价证券，例如某公司的总股本是10000万股，那么上市时，通过证券交易所，将其中2000万股股票公开发行。上市前每股的折算价是1元/股，那么在上市时，每股的定价可能是6元、8元、甚至20元/股。股民和投资机构就可以购买该公司的股票。这个就是公司的上市过程，当2000万股全部销售完毕，此时股民和投资机构就持有了该公司20%的股份，这个就是股票的一级市场。

那么股份可以获得什么？分红！或者叫做股利。假设外部投资者共持有20%股份，该公司今年净利润是2亿，且全部用作分红，那么外部投资者可以分到2亿x20%，具体分配有投资者持股比例决定。如果投资者A买入股票时的价格是10元/股，买了100万股（占1%），投资共计1000万元，那么此时可以拿到2亿x1% = 200万元的股票分红，投资收益率达到了20%，这是一个非常不错的成绩。

那么股价是如何上涨的呢？假设今年上述的该公司100万股的收益达到了20%，那么投资者B觉得这个公司明年的分红可能还会增加，那么他愿意出1100万来购买这100万股票，（这个就是股票的二级市场），这样投资者A不仅拿到了股票分红，还拿到了股票的升值收益。那么投资者B买到股票时候，如果公司经营情况良好，则股价可能继续上升，分红也可能更多，B的收益就很好，如果公司经营情况变差，股价下跌，分红减少，B的收益就减少，同时所持股价价值下跌。

商品的价格一定是与其价值有关的，那么股票的价值是由公司整体的经营情况所决定的，股票的价格或者涨跌同样如此，绝不是所谓的趋势、K线。

在这个市场中，真正获得利益的人有哪些呢？这个要稍复杂一些。

首先获利的人是持有原始股的公司股东、高管和核心员工，原因很简单，假设上市前的股份公司干一年能赚2亿，那么上市之后，市值可能会达到40亿元，这里涉及一个市盈率的指标，即市值/净利润的值，那么20倍是一个很保守的股价。如果某高管持有1%的股份，那么根据2亿的盈利，每年他能够拿到1%x2亿的分红= 200万元。那么如果上市之后，以40亿的市值计算。1%的价值是4000万元。也就是说，此时该高管如果出售自己的1%股份，可以获得4000万元的现金收益。对于大股东来说更是如此，持有50%股份的大股东，正常情况一年才分到一个亿，上市之后，身价就变成了20亿了，他可以选择继续持有股票，也许会继续升值，那么需要资金的时候抛售一部分，就可以换到大量的现金。

其次获利的人是投资机构，股票在发行时，证券交易所会对投资机构进行询价，也就是大家来共同评估该公司股票的价值，确定一个合理的市场发行价。这个过程是股民所无法参与的，投资公司会在这个环节获利。

最后获利的是已经发行的股票的长期持有者，这里面有股民但是大部分都是投资机构，比如巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司。实际上虽然个人股民也有获利的可能性，但是还是不建议个人股民进入市场。原因有很多，首先上层不建议可投资资产在1000万一下的群体投资股票，其次考虑到个人所得税的原因，也会通过公司来持股，再者就是个人的力量是有限的，个人投资者无法很专业的去对一个上市公司的价值进行判断，也许投资只是盲目跟风。

一个投资机构至少要有财务、法务、专业技术人员，看得懂财务报表，考虑其存在的法律风险，了解其专利的先进性等等，然后才能去投资。而这个市场也是千万级的市场，如果仅几百万去玩股票，那么一年收益也就数十万，专业人员是聘用不起的。而如果自己把精力都放在这里，自己学习知识，不聘用专业人士，倒也不是不行，但是仍然不建议。因为一年在这里面投入了很多精力，收益也才不过几十万，相比之下是得不偿失的，而如果一年在其他方面连这几十万都赚不到，那更不建议来碰股票了，相对基金可能会好一点，专业是还交给专业的人。——郭滨

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