股票中pb怎么看 怎么看股票涨了还是跌了

很多人谈起股票，开口总是先问：“毛利率多少？每股盈余多少？市盈率几倍？”

很多投资者认为，这家公司去年赚多少钱、市场给予多少评价，是决定该公司股价的关键。

那么小M就和大家聊聊PE、PE百分位、PB、ROE、股息率、预测PEG这都是什么？

1、PE：市盈率，小M花1000元买了1头母猪，母猪每年产的小猪可以卖100元，那么小M10年可以把投入的成本收回来，这只猪的市盈率就是10倍。

2、PE百分位：百分位是反映猪的投资在历史区间中的价值高低，如果现在的百分位是20%，那么说明现在的投资价值比历史上80%的时候都要高。

3、PB：市净率，小M不是全款买的猪，而是找朋友借了500元，那么这头猪属于小M的净资产就只有500元。猪的价格1000除以净资产500，2倍就是猪的市净率。

4、ROE：净资产收益率，每年卖小猪可以获得利润100元，那么100元除以净资产500元，得到的20%就是净资产收益率。

5、股息率：小M把卖小猪的100元，拿出50元犒劳自己，剩下的再去买好饲料或者扩产。拿出来的这50元就是给自己的分红，50除以1000，5%就是分红率/股息率。

6、预测PEG：这是本次加入的指标。简单看市盈率10倍，小M觉得每年10%的收益太低了，但是实际上母猪吃的好，每年产猪以20%的速度增长，这样虽然今年赚的少，但是往后每年都能有增长，投资收益率就会相应的增加。用PE除以增长率G得到的数，就是一个综合考虑当前估值高低和未来增长的指标，所以PEG越低，投资价值就越高。

而混迹投资圈比较久的小伙伴，应该会知道巴菲特很喜欢一个选股指标：

净资产收益率ROE。

它的公式是这样的——

净资产收益率 = 净利润÷净资产

ROE是一个衡量公司资产运作效率的指标，也就是，判断企业能赚多少钱。

巴菲特曾说，如果非要用一个指标进行选股，他会选择ROE（净资产收益率），那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司，都是好公司。

而芒格认为，一只股票的长期回报率，基本等于它的长期平均ROE。

当然，这是基于一个前提的：

那就是公司一直不分红，每年都把盈利全部投入生产，这样它的长期盈利增长速度，就很接近ROE的数值。

不过，现实中能连续多年不分红的企业是很少的。

如果这家上市公司有分红，那么整体的投资收益要算上分红的部分，所以还要加上股息率。

一般来讲，ROE越高，赚钱的效率也就越高。

看看贵州茅台就知道了。

（贵州茅台近10年ROE 非荐股）

《慢慢变富》的作者闲来一坐s话投资认为茅台作为商品，具有4重属性：

消费属性+社交属性（包括礼品属性）+收藏属性（包括个人囤货）+金融属性。

而且他在《慢慢变富》中一直强调，所谓好的生意，可能大多均存在于符合人性的生意之中。

比如，炫耀自己的身份地位，让自己觉得在人前人后很有面子，这是人性；

同样，让自己更加美丽动人，而且永葆年轻，这也是人性。

而我们投资，就是要善于寻找这种符合人性的好生意。

闲来一坐s话投资 著

但是，仅从ROE高这一点去选股，也会有偏差。

你看像一些ST公司，短期ROE一度达到100%甚至1000%以上，但明显不属于好公司。

ROE的公式，净利润÷净资产，可以拆解为3个部分：

所以，ROE与销售净利率、资产周转率和权益乘数都是成正相关的关系。

也就是说，在其中两个条件不变的情况下，提高第三个变量的数值，就可以抬高ROE。

比方说，销售净利率。

很多公司除了正常经营的利润，还包括了一些非经常性的收益，比如卖资产、政府补助什么的，都加进去，提高公司的净利率。

一下加入了很多和公司经营业务没有直接关系的，非经常性收益，ROE当然高了。

就像你正常的年薪是12万，但今年有天在大街上走着走着忽然捡了10万，你总不能跟大家说你年收入22万吧。

再比如，权益乘数。

这个权益乘数，是表示企业负债程度的一个指标，高权益乘数，就是高杠杆。

但财务杠杆过高，相应所承担的风险也较高。

还有一些周期性行业，像什么钢铁、有色、汽车、房地产、券商等等这些，不同时段里ROE的高低也是差别很大，高位的ROE不可持续。

所以，不能只看ROE高不高，尤其短期内ROE虚高的，得拉长时间段，看长期能不能保持。

只有不断成长的公司，才能每年都保持高的净利增速，这才是好公司。

当然，这样的公司也比较稀缺。

目前，A股上市公司数量接近4 000只，任何一家机构想要对近4 000只股票进行覆盖研究，都是不可能的。

即便在中国这样的证券市场，有这么多家券商、研究所，有研究报告覆盖的公司数量也不超过2 000家，也就是说，A股市场还有将近2 000家上市公司是没有任何机构研究的。

对个人投资者来说，要对全部公司进行研究更不现实。

个人投资者资金量小，一般选8～10只股票放进投资组合就足够了，我们怎么样才能从这茫茫股海中选出有投资价值的股票呢？

有没有行之有效、普通投资者能学会的选股方法呢？

对此，《长期的力量》的作者梁宇峰提出了选出潜力好股票的“7种武器”从而慢慢构建起适合自己的盈利体系。

梁宇峰 著

不过，在这里小M要提醒一句，

ROE只是一个财务指标，在一定程度上可以判断企业的盈利状况。

但是，要考核一家上市公司的真实情况，绝不是仅看一个ROE指标就能摸透的。

比如说价格方面，上涨还是下跌了，都和这个指标无关。

如果你仅仅是看ROE值，不看价格，很可能在高位买入，导致长时间被套牢。

所以，当我们去投资的时候要考虑的东西是方方面面的。

如果想要深入了解一家公司的经营全貌，小M建议大家最好仔细看看这家公司近5年的三大财报，并分析数字背后的意义，这样才能切实掌握其整体发展状况及长期营运绩效，避免被一时的高营收骗了。

换句话说，只看数字的绝对值没有意义，而只看单一会计科目也没有价值，毕竟单一会计科目（如营业收入或应收账款净额）并不能代表公司的获利能力。

所以，仅看单一数字、会计科目或财务报表，你将面临不小的投资风险。

只有把三大财报摆放在一起检视，你才能看见公司经营的全貌。

个人投资者普遍的盲点是，三大财报中，只看利润表，却没有详阅资产负债表及现金流量表。

如果个人投资者仅看利润表就贸然决定投资，买进一家公司的股票，有可能发生该公司已经濒临破产。

在三大财报中，最重要的是现金流量表。

虽然利润表可以说明一家公司赚钱或亏钱，资产负债表可表示该公司的资产规模及负债状况，但只有现金流量表才是财务状况照妖镜，能让投资者看到其他财报上未透露的经营端倪。

毕竟，只有现金流量表上的数字，才代表真正有该笔金额存在，而且能直接反映出公司在这段时间内，究竟是流出去的钱较多，还是流进来的钱较多。

但是要注意，流进来的钱多也并非绝对是好事，投资者还要记得检视到底钱是从哪里流进来的。

举例来说，大多数投资者最关心的就是每年发放的现金股利，尤其是连续好几年稳定配息的公司更被视为定存概念股。配发现金股利的前提，通常是公司要有盈余。

但即使公司获利，如果没有足够的现金，也无法发出股利。

因此，一家公司是否拥有可自由支配的资金，足以每年稳定发放现金股利，要看其现金流量表。如果一家公司的现金流为负数，却还能发放现金股利，那么很可能是靠借钱或增资来配息或配股。这种入不敷出的做法是很危险的。

所以，看懂财报很关键。

那么，《活用理财金三角》的作者方士维就在这本书中，手把手教你看财报，拒绝盲目投资。

方士维 著

所以，在投资之前，要做好功课，毕竟这些都是自己辛辛苦苦赚的钱，投资有风险，入市需谨慎，这句话也不是空喊口号。