美股卖空怎么做 限制卖空

理解卖空的动机

卖空者进行这些交易是因为他们相信股票的价格正在下跌，如果他们今天卖出股票，他们将能够在未来的某个时候以更低的价格买回。如果他们做到了这一点，他们就能从卖出和买入的差价中获利。一些交易员做空纯粹是为了投机，而另一些交易员则希望对冲或保护他们的下行风险，如果他们持有多头头寸——换句话说，如果他们已经完全持有相同或相关股票的话。

做空ABC股票

假设你认为ABC的股价被严重高估了，而且该股很快就会崩盘。你坚信这一点，于是决定从你的经纪人那里借100股ABC的股票，然后卖掉这些股票，希望以后你能以更低的价格买回它们，把它们还给经纪人，然后把差价装进口袋。

你以每股50美元的价格出售借来的100股股票，从中套取5000美元现金。实际上，您将支付一小笔佣金，并且，根据时间的不同，可能还必须向您的股票的购买者支付股息，但是为了简单起见，在示例中省略了这些。现在你有500美元的现金，在未来的某个时候，你有义务，购买并归还这10股ABC股票。如果股价涨到50美元以上，你就会赔钱，因为你必须支付更高的价格来回购股票，并将它们返还给经纪商的账户。

例如，如果股票涨到每股250美元，你就必须花25000美元买回你欠经纪公司的10股股票。你仍然保留原来的5000美元，所以你的净损失是20000美元。另一方面，如果该公司恰好破产，该股票将被摘牌，你可以以每股几美分的价格买回它，这样一来就很可能将几乎所有早期的销售收入都作为利润收入囊中。

一个真实的例子

1901年的北太平洋角(Northern Pacific Corner)是因卖空股票而蒙受损失的最著名(也是灾难性的)例子。某一特定铁路公司的股票在一天内从170美元涨到了1000美元，这让美国一些最富有的人破产，因为他们试图回购股票，并将其返还给他们借钱做卖空交易的债权人。

小心风险

当你做空一只股票时，你将自己暴露在潜在的巨大金融风险之下。在某些情况下，当投资者和交易员发现一只股票有很大的卖空兴趣，这意味着它的很大一部分可用股票被投机者做空，他们会试图推高股价。这就迫使空头投机者在股价更高之前“回补”，这叫逼空。

如果你想卖空股票，不要以为你随时都能以你想要的价格回补。给定股票的市场必须存在。如果没有人卖出股票，或者有很多买家，包括恐慌的买家，由于其他卖空者试图平仓而导致他们损失越来越多的钱，你可能会处于严重亏损的境地。

你也可能在一份公告中醒来，该公司将以比当前股价高出40%的价格被收购，其中包括每股10美元的特别股息，这意味着卖空者将立即受到影响，并蒙受严重损失。

你要理解股票价格是波动的，永远不要假设股票从a价格到C价格必须经过B价格。

放空者可能没有机会在涨或跌的时候买进或卖出。价格可能会立即重置，随着出价或要价跳得非常快。理论上，卖空交易的亏损风险是无限的，因为股价可能会无限制地继续上涨。熟悉并了解风险的经验丰富的交易员最适合使用卖空策略。

最后，做空一只股票需要遵守自己的一套规则。例如，做空一只便士股是有限制的，在你开始做空一只股票之前，最后一笔交易必须是上涨或小幅上涨。

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